Qué es el crowdlending. Requisitos para emprendedores e inversores

En el artículo de hoy vamos a explicar qué es el crowdlending. Si es el primer artículo que lees en nuestro blog sobre esta temática, te invito a leer también algunos de los artículos anteriores:

qué es el crowdlending

En otros artículos posteriores a este «qué es el crowdlending» analizaremos algunas plataformas de crowdlending en España y Reino Unido y algunos ejemplos de éxito.

A modo de recordatorio, veíamos como en el crowdfunding de recompensa, quien aporta el dinero en la plataforma crowd, también conocido como mecenas, obtiene alguna recompensa o reward a cambio de ese dinero, bien sea un producto o un servicio.

Como estrategia de venta, en el crowfunding de recompensa, los emprendedores ofrecen detalles especiales a cambio del dinero obtenido por los mecenas, ya sea un descuento significativo en el precio del producto o servicio o bien una atención personalizada, que se puede traducir a la asistencia a una presentación de producto o la personalización de ese producto ofrecido en exclusiva por la plataforma.

Sin embargo, en el equity crowdfunding, quienes aportan su dinero lo hacen a cambio de una participación en el capital del emprendedor que propone la campaña de obtención de fondos. La plataforma realiza una valoración de la empresa, y a partir de esta valoración el emprendedor ofrece un porcentaje de su empresa a cambio de una determinada cantidad de dinero.

Las campañas de crowdfunding de recompensa no tienen la supervisión de la autoridad competente (CNMV), supervisión que sí se lleva a cabo con las plataformas de financiación participativa para las campañas de equity crowdfunding y de crowdlending.

Qué es el crowdlending

En el crowdlending quien aporta dinero no recibe ni un producto ni un servicio (como en el crowdfunding de recompensa).

Tampoco capital de la empresa que pretende llevar a cabo la financiación, sino que a cambio de su aportación recibe un tipo de interés determinado y la devolución del importe desembolsado, en un plazo también determinado.

En este caso, mediante el crowdlending hablaríamos para el emprendedor de un préstamo como el que puede obtener de cualquier banco pero que en este caso se lleva a cabo en una plataforma de financiación participativa y en lugar de existir un único prestamista (el banco) existen decenas o centenares de personas que prestan a ese proyecto.

Qué tipos de crowdlending existen

Hemos intentado responder hasta ahora a la pregunta de qué es el crowdlending. Ahora veremos que estas operaciones de crowdlending pueden ir dirigidas a particulares o a empresas.

Hay plataformas que están especializadas en “prestar” (no prestan ellas directamente sino que ponen en común a solicitantes de financiación y a quienes prestan) a clientes particulares y otras especializadas en empresas.

Por otro lado, en determinados operaciones de crowdlending existe la opción de que quien aporte el dinero pueda convertir una parte de ese importe en capital de la empresa en la que invierte. Esta opción es un mix entre crowdlending y crowdfunding, ya que la aportación del inversor tiene una retribución vía tipo de interés que paga quien recibe el dinero y a posteriori (y bajo la condiciones establecidas de inicio por la plataforma) existirá la opción de que o todo o una parte de ese préstamo se convierta en capital de la compañía.

No obstante este mix entre crowdlending y crowdfunding no es lo habitual en el mercado. Lo habitual es que la operación sea de un tipo u otro, pero no una combinación de ambas posibilidades.

Cómo funciona el crowdlending para un emprendedor

El emprendedor inicia el proceso presentando su proyecto a la plataforma indicando el importe solicitado y la finalidad.

Cada plataforma utiliza sus propios criterios para hacer una preselección de estos proyectos y finalmente publicarlos. En esta preselección la plataforma establece mediante criterios de riesgos la probabilidad de impago (default) del proyecto y en base a esto se toman dos decisiones:

  1. Admitir el proyecto o no para publicar su solicitud.
  2. En caso de ser admitido, este análisis del riesgo permite fijar el precio: el tipo de interés que pagará quien presenta el proyecto y el que se le pagará al que invierta en él.

Normalmente la plataforma se queda con un porcentaje de todo el importe gestionado en concepto de mediación y gestión entre emprendedor e inversor. Ellos no prestan el dinero al emprendedor pero sí que cuentan con la infraestructura supervisada por la CNMV para propiciar todas las operaciones.

Si finalmente se publica el proyecto, aparecen todos los datos de lo solicitado: nombre de la empresa o emprendedor, finalidad del préstamo, presentación del emprendedor, plazo propuesto, tipo de interés que se pagará al inversor y cualquier otro dato útil para el inversor.

En algunas plataformas se exige alcanzar el 100% del importe solicitado para que éste se pueda formalizar, no siendo posible formalizar la financiación propuesta si no se alcanza ese importe. Esto dependerá de la plataforma de crowdlending y también del proyecto que se plantee. Si el emprendedor quiere comprar una nueva máquina para la empresa, la máquina cuesta 50.000€, tiene 20.000€ y necesita 30.000€, la plataforma va a exigir que se alcancen los 30.000€ solicitados, ya que de otro modo no va a poder adquirir la máquina y por lo tanto no se cumpliría la finalidad para la que se solicitó.

Alcanzado el importe, el emprendedor firma la operación de préstamo con la plataforma de crowdlending y a partir de ese momento su obligación será atender las cuotas mensuales de la operación formalizada.  La plataforma de crowdlending cobra un tanto por ciento sobre el total financiado (en el momento de la formalización del préstamo) y luego también cobra una cantidad simbólica de gestión de cobro y pago de cada cuota (con carácter mensual).

Sólo puede un emprendedor publicar simultáneamente un proyecto en la plataforma. Una vez terminado ese proyecto, si se podría publicar otro. El importe máximo a recaudar por una empresa sería de 2.000.000€ al año, en uno o varios proyectos (artículo 68 Ley 5/2015).  A día de hoy el importe medio recaudado en España difícilmente pasa de los 60.000€ – 100.000€ por proyecto.

Cómo funciona el crowdlending para un inversor

Un inversor interesado en saber qué es el crowdlending se tendrá que dar de alta en la plataforma en la que quiera invertir para poder ver el detalle de los proyectos. Todas las plataformas permiten ver los proyectos a invertir de forma resumida, pero el detalle de cada proyecto, incluyendo la calificación crediticia de la empresa y algunos documentos aportados por la misma sólo podrá verse si el usuario se ha registrado en la plataforma.

Una vez que el inversor ve los proyectos publicados, en función de la rentabilidad propuesta y el resto de información facilitada, puede tomar la decisión de invertir o no en ellos.

La ley establece unos importes máximos para los inversores no cualificados (art. 81 de la Ley 5/2015). Para estos se establece un límite máximo por proyecto/año de 3.000€ y en el conjunto de las plataformas de crowdlending de 10.000€/año (art. 82 de la Ley 5/2015).

Respecto a personas físicas la Ley antes citada dice que un inversor será cualificado si cumple estos dos requisitos:

1º Acreditar unos ingresos anuales superiores a 50.000€ o bien un patrimonio financiero superior a 100.000€, y

2º solicitar ser considerado como inversor acreditado con carácter previo, y renunciar de forma expresa a su tratamiento como cliente no acreditado.

Para estos inversores cualificados no existe limitación.

Cuando una persona decide invertir en el proyecto transferirá el importe a invertir a la plataforma de crowdlending.

Si la campaña finalmente es un éxito y se consigue el importe buscado, se le comunicará que la financiación se va a formalizar con el emprendedor y a partir de esa fecha cada mes recibirá a modo de dovolución una parte de lo que ha prestado con los intereses correspondientes.

En caso de producirse impagos las plataformas de crowdlending no garantizan este impago pero sí que inician el proceso de recobro y si es necesaria la reclamación en nombre del inversor.

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Silvia Caravantes.

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